Kas ir Bonda jutība?

2024 Autors: Stanley Ellington | [email protected]. Pēdējoreiz modificēts: 2023-12-16 00:20

Procentu likme jutīgums ir mērs, cik lielā mērā fiksēta ienākuma aktīva cena svārstīsies procentu likmju vides izmaiņu rezultātā. Šāda veida jutīgums ir jāņem vērā, izvēloties a obligāciju vai cits fiksēta ienākuma instruments, ko ieguldītājs var pārdot otrreizējā tirgū.

Tikai tā, kuras obligācijas ir visjutīgākās pret procentu likmju izmaiņām?

ASV valdības emitētajām obligācijām parasti ir zems kredītrisks. Tomēr valsts obligācijas (kā arī cita veida ieguldījumi ar fiksētu ienākumu) ir jutīgas pret procentu likmju risks , kas attiecas uz iespēju, ka procentu likmju kāpums izraisīs obligāciju vērtības samazināšanos.

Var arī jautāt, vai obligācijas vai obligāciju portfeļa procentu likmes jutīguma mērs? Ilgums pasākumus cik ilgs laiks (gados) nepieciešams, lai ieguldītājam tiktu atmaksāts obligācijas cena pēc obligācijas kopējās naudas plūsmas. Tajā pašā laikā ilgums ir pasākums no obligācijas jutīgums vai fiksēts ienākums portfeļa cena uz izmaiņām procentu likmes.

Otrkārt, ko ilgums stāsta par obligāciju portfeļa jutīgumu?

Jo augstāks a obligācijas ilgums , jo lielāka tā jutīgums uz procentu likmju izmaiņām. Ilgums ir tāda pati ietekme uz obligāciju līdzekļus. Piemēram, a obligāciju fonds ar 10 gadiem ilgums vērtība samazināsies par 10 procentiem, ja procentu likmes pieaugs par vienu procentu.

Kas izraisa saišu izliekumu?

Izliekums Paskaidrots, samazinoties procentu likmēm, obligāciju cenas pieaug. Un otrādi, pieaugošās tirgus procentu likmes noved pie krituma obligāciju cenas. Šī pretēja reakcija ir tāpēc, ka, pieaugot likmēm, obligāciju var atpalikt no peļņas, ko tie var piedāvāt potenciālajam investoram salīdzinājumā ar citiem vērtspapīriem.